必一运动（688475.SH，最新价：27.32元）买入评级。评级理由主要包括：1）公司发布2024年半年报；2）外销增速亮眼必一运动，智能入户产品快速放量；3）财务费用+所得税费用扰动致Q2归母净利润下滑，EBIT保持增长；4）进一步深化AI布局必一运动，C端化渠道建设取得积极进展。风险提示：行业需求不及预期，竞争格局恶化，零部件价格大幅上涨等。

　　AI点评：近一个月获得7份券商研报关注，买入4家，增持1家必一运动必一运动，平均目标价为31.9元，与最新价27.32元相比必一运动，高4.58元，目标均价涨幅16.78%。